علائم غلط در تحلیل تکنیکی
علائم غلط در تحلیل تکنیکی
نوشته ی Thomas Mayers
از کتاب Technical Analysis
ترجمه ی:
فردین صادقی زنجانی
فرهاد مقدم سلیمی
در دروس قبلی از سلسله دروس تحلیل تکنیکی مقدماتی، مطالب زیادی در مورد انواع مختلف الگوهای نموداری، خطهای روند و همچنین، نقاط حمایت و مقاومت آموختید. قیمتها معمولاً، مسیری را دنبال خواهند کرد که درنهایت، در خطوط مرزی الگوی نموداری خاصی میشکنند یا از خط روند عبور میکنند یا به بالای سطح مقاومت نوسان میکنند یا به پایین سطح حمایت تنزل مییابند. با اینحال، همیشه چنین وقایعی رخ نمیدهد.
اگر قیمتها در مسیری که توسط یک «شکست قیمت» [Breakout] مشخص شده است، حرکت نکنند، چه باید کرد؟
تحلیلگران تکنیکی با تجربه میدانند که علائم غلط در تحلیل تکنیکی، خود یکی از قابل اعتمادترین علایم نموداری است. اگر قیمتها در مسیری حرکت نکنند که توسط شکست قیمت مشخص شده است، آنگاه احتمال زیادی وجود دارد که قیمتها در مسیری کاملاً مخالف ادامه مسیر دهند.
تکنسینهای ماهر، ارزش واقعی علائم غلط در تحلیل تکنیکی را تشخیص میدهند و نه تنها قادرند که از مبادله زیانبار جلوگیری کنند، بلکه میتوانند با چرخشی ۱۸۰ درجهای، مبادله را در مسیر مخالف هدایت کنند. برای بهرهبرداری از علائم غلط، نظم و ترتیب خاصی مورد نیاز است، اما عکسالعمل سریع در این مورد میتواند بسیار مفید باشد. حال، به سه مثال در این زمینه میپردازیم.
شکل ۱، نمونه « دام افزایشی» [Bull Trap] را در مبادله سهام شرکت آتلانتا نشان میدهد. قیمتها، خارج از الگوی مثلث متقارن و به طرف قیمتهای بالاتر، علامت تغییر میدهند. با این حال، بعد ازنوسان مختصری به طرف بالا، قیمتها مجدداً وارد مثلث متقارن میشوند و بهسرعت در داخل آن نوسان میکنند و به شدت، پایین میروند.
این نوع علامت اشتباه، تحت عنوان «دام افزایشی» شناخته میشود، زیرا کسانی که با اعتقاد به افزایشی بودن بازار این سهام، در قیمت مورد اشاره اقدام به خرید کردهاند، دچار زیان میشوند. هرقدر حجم مبادله در دام افزایشی بیشتر باشد، به همان نسبت نیز زیان بالا میرود.
« دام کاهشی » [Bear Trap] به اندازه دام افزایشی متداول نیست. این حالت هنگامی رخ میدهد که قیمتها در کف محدوده مبادلاتی یا سایر الگوهای نموداری، بشکنند و سپس، به طرف بالای این محدوده مبادلاتی یا خط مرزی بالای الگوی نموداری موردنظر، حرکت کنند. در اینجا نیز همانند دام افزایشی، هرقدر حجم مبادله بیشتر باشد، به همان نسبت نیز زیان بالا میرود. زیرا افراد با اعتقاد به کاهشی بودن بازار در دام کاهشی، اقدام به فروش اوراق بهادار میکنند. درحالیکه بلافاصله قیمت رو به بالا حرکت میکند.
شکل ۲، نمونهای از دام کاهشی را درمورد سهام شرکت «جنرال داینامیک» نشان میدهد. بعد از اینکه قیمتها در محدوده مبادلاتی تثبیت میشوند، آنگاه بهطرف خط مرزی پایینتر میشکند. با این حال، قیمتها قادر نیستند که حرکت به طرف پایین را تداوم بخشند. سپس، برگشتی بوقوع میپیوندد و قیمتها به شدت بالا میروند و از محدوده مبادلاتی موردنظر نیز فراتر میروند.
علائم اشتباه در تحلیل تکنیکی خط روند
خطهای روند یکی از کاربردیترین ابزارها در جعبه ابزار تکنسینها هستند.
این خطها همچنین، برای اعلام تغییر مسیرهای غلط، کاملاً مستعدند. علاوه بر این، تغییر مسیر جزیی خطوط روند به نحوی که تداوم نیابد نیز عادی تلقی میشود. به همیندلیل، بسیاری از تحلیلگران تکنیکی قبل از شناسایی و تعیین قطعی تغییر مسیر خطوط روند، از فیلترهای زمانی و قیمتی خاصی استفاده میکنند. فیلتر زمانی به این معناست که قیمتها باید برای دورههای خاصی، بالا یا پایین خط روند موردنظر باشد. فیلتر قیمتی مستلزم این است که قیمتها به اندازه حداقل مشخصی یا به میزان درصد خاصی نسبت به خط روند نوسان کنند، قبل از اینکه علامت موردنظر، پذیرفته شود.
حتی اگر از فیلترهای زمانی و قیمتی نیز استفاده کنید، بازهم علایم اشتباه خط روند وجود خواهند داشت که فرصتهای سودآوری را به دنبال دارند، زیرا قیمتها اندکی بعد از ارسال علامت، به شکل نمایانی در مسیر خلاف علامت حرکت خواهند کرد. شکل ۳، علامت اشتباه خط روند را درمورد شاخص ۵۰۰ سهمی استاندارد و پورز نشان میدهد. شکست قیمت رو به پایین خط روند صعودی، ازطریق سه نقطه نسبتاً پایین قبلی مشخص میشود که با افزایش فوری قیمتها در مسیر بازگشت به خط روند موردنظر دنبال میگردد. بعد از این نقطه، قیمتها به شدت بالا میروند.
خودآزمایی – پرسشهای درست یا نادرست
درست یا نادرست بودن هر یک از عبارتهای زیر را تعیین کنید.
- ۱- علایم الگوهای نموداری، همیشه درستاند.
- ۲- دام افزایشیهنگامی رخ میدهد که قیمتها در کف محدوده مبادلاتی یا سایر الگوهای نموداری بشکنند و سپس، به طرف بالای این محدوده مبادلاتی یا خط مرزی بالایی الگوی نموداری، افزایش یابد.
- ۳- معمولاً هرقدر حجممبادلات در دام کاهشیبیشتر باشد، سود حاصل کمتر (زیان بیشتر) میشود.
- ۴- خطهای روندبرای اعلام تغییر مسیرهای اشتباه، کاملاً مستعدند.
۱- نادرست. علیرغم اینکه علایم الگوهای نموداری معمولاً صحیحاند،
اما همیشه درست نیستند.
۲- نادرست. دام کاهشی هنگامی رخ میدهد که قیمتها در کف محدوده مبادله یا دیگر الگوی نموداری بشکنند و سپس، به طرف قسمت بالای این محدوده مبادلاتی یا خط مرزی بالایی الگوی نموداری افزایش یابد.
۳- درست.
۴- درست.