نمودارها در تحلیل تکنیکی
نمودارها در تحلیل تکنیکی
برگرفته از کتاب Technical Analysis نوشته Thomas Mayers
ترجمه فرهاد مقدم سلیمینمودارها در تحلیل تکنیکی
همانطور که در درس اول گفتیم، تکنسینها (تحلیلگران تکنیکی) معتقدند که قیمت اوراق بهادار، بهصورت اتفاقی حرکت نمیکند، بلکه «رابطهای»[۱] کاملاً نزدیک بین حرکت سهام در گذشته و آنچه که در آینده اتفاق خواهد افتاد، وجود دارد. هدف تکنسینها، یافتن این «رابطه» است تا بتوانند به کمک آن، حرکت سهام را در بازار سرمایه با دقت خوبی پیشبینی نمایند.
اساسیترین ابزاری که تکنسینها برای اینکار نیاز دارند «تصویر»[۲] یا « نمودار»[۳] است که حرکت سهام را نشان میدهد. در ادامه درس با این ابزار آشنا خواهیم شد.
انواع نمودار
تکنسینها بسته به شرایط مختلف و علائق خود، از چهار نوع نمودار قیمت استفاده میکنند که عبارتند از:
۱- « نمودار میلهای» [۴]
۲- « نمودار خطی» [۵]
۳- « نمودار نقطه و رقم» [۶]
۴- « نمودار شمعی ژاپنی» [۷]نمودارهای میلهای، معمولترین و رایجترین نمودارهایی هستند که تکنسینها به طور گستردهای مورد استفاده قرار میدهند. در نمودار میلهای، یک خط عمودی وجود دارد که از پایینترین قیمت تا بالاترین قیمت سهام در یک دوره زمانی مشخص، رسم میگردد. خط افقی در سمت راست این خط عمودی، قیمت بسته شدن سهام را نشان میدهد.
برخی تکنسینها معتقدند که قیمت بسته شدن یا «اختتام»[۸] (قیمتی که سهام در پایان معاملات تالار بورس با آن بسته میشود) مهمترین قیمت در «روند معاملات»[۹] است و بنابراین، صرفاً قیمت بسته شدن یا اختتام را رسم میکنند. این نمودار، «نموداری خطی»[۱۰] خواهد بود که در دستگاه مختصات، با محور افقی زمان و محور عمودی قیمت، مشخص میگردد.
در شکل های ۱ تا ۴ نمونهای از هر یک از نمودارهای یاد شده را مشاهده مینمایید.
سومین نوع نمودار، نمودار نقطه و رقم است که درمورد آن در درس ۱۷ به تفصیل خواهیم گفت. در این مرحله صرفاً توجه داشته باشید که این نمودار نیز همان اطلاعات قیمتی را نشان میدهد که نمودارهای میلهای و خطی نشان میدهند، اما اطلاعات در نمودار نقطه و رقم بسیار فشرده و خلاصه است. در نمودار نقطه و رقم، اگر تغییر قیمت مثبت باشد، با X و اگر منفی باشد، با O نمایش میدهیم. هر X یا O مربعی را روی نمودار اشغال میکند و تغییر قیمت را بهاندازه معینی نشان میدهد.
آخرین نوع نمودار، نمودار شمعی ژاپنی است. همانطور که در شکل مربوطه (شکل ۴) ملاحظه میشود، شبیه شمع و فتیلهاش است. در هر دوره زمانی، قیمت باز شدن یا «افتتاح»[۱۱]، «بالا»[۱۲]، «پایین»[۱۳] و بسته شدن یا «اختتام» بهگونهای رسم میشوند که اطلاعات مربوط به سهام را منعکس نمایند. درمورد این نوع نمودار، در درس ۱۸ بهطور مشروح صحبت خواهیم کرد.
صرفنظر از نوع نمودار مورد استفاده، طول فاصله زمانی مورد مطالعه، بسته به علائق شخصی تحلیلگر تکنیکی به سه نوع «کوتاه مدت»[۱۴]، «میان مدت»[۱۵] و «بلند مدت»[۱۶] تقسیم میگردد. اگرچه تعریف قابل قبول همگانی درمورد این فواصل زمانی وجود ندارد،اما معمولاً کوتاه مدت یک ماه، میان مدت سه تا شش ماه و بلند مدت به فاصله زمانی شش تا ۱۲ ماه اطلاق میگردد[۱۷].
اغلب تکنسینها برای پیشبینی روندهای کوتاه مدت حرکت قیمت سهمها، از نمودارهای «روزانه»[۱۸] یا «ساعتی»[۱۹]، برای پیشبینی روندهای میان مدت از نمودارهای «هفتگی»[۲۰] و برای مطالعه حرکت سهام در بلند مدت، از نمودارهای «ماهانه»[۲۱] و «سالانه»[۲۲] استفاده میکنند. شکلهای ۵ و ۶ و ۷ به ترتیب نمودارهای سهم «گروه صنعتی سدید» را به صورت روزانه، هفتگی و ماهانه نشان میدهند.
همانطور که گفته شد، نمودارهای میلهای رایجترین نمودارهایی هستند که بهطور گستردهای توسط تکنسینها مورد استفاده قرار میگیرند. در اینجا نگاهی دقیقتر به این نوع نمودار میاندازیم.
[۱] Relationship
[۲] Picture[۳] Chart[۴] Bar Chart[۵] Line Chart[۶] Point and Figure Chart[۷] Japanese Candlestick Chart[۸] Closing Price (قیمت بسته شدن یا اختتام)[۹] Treading Day[۱۰]Linear[۱۱]Open (Opening Price)[۱۲] High (بالاترین قیمت سهم در روز)[۱۳] Low ( پایین ترین قیمت سهم در روز)[۱۴] Short – term[۱۵] Intermediate- term[۱۶] Long – term[۱۷] البته در این مورد نظرات مختلف هستند و ما معروفترین قول را درنظر گرفتیم.
[۱۸] Daily[۱۹]Hourly[۲۰] Weekly[۲۱] Monthly[۲۲] Yearly